Analyse EUR/USD en 5 minutes

La paire EUR/USD a poursuivi son mouvement baissier jeudi et a testé de manière plus convaincante la zone de support 1,1362–1,1368. Théoriquement, cette zone peut stopper la chute incontrôlée de l’euro, mais nous comprenons parfaitement que si le marché continue d’acheter le dollar comme il l’a fait au cours des trois dernières semaines, aucune zone de support n’arrêtera le repli. Le marché continue d’ignorer les facteurs fondamentaux, géopolitiques et macroéconomiques. Cette semaine encore, des indices PMI de la zone euro plutôt corrects ont été publiés, mais le marché y a à peine prêté attention. En revanche, il a bien remarqué les discours des membres du FOMC, dont la plupart ont confirmé leur intention de poursuivre le durcissement de la politique monétaire. Il existait donc des raisons officielles à la vigueur du dollar, mais il faut aussi reconnaître que le marché ignore un grand nombre de facteurs positifs pour l’euro. Le trading de la paire devrait être un peu plus simple aujourd’hui, car une zone de support claire est en place. Un rebond sur cette zone correspond à une correction ; une consolidation en dessous signifiera une nouvelle baisse.

D’un point de vue technique, la tendance baissière continue de se développer. Le marché continue d’intégrer dans les prix de futures hausses de taux de la Federal Reserve, ce qui paraît déjà tout simplement absurde. La ligne de tendance reste pertinente et le cours évolue sous les lignes de l’Ichimoku, de sorte que, techniquement, le repli de la paire est pleinement justifié — mais uniquement sur l’unité de temps horaire.

Sur l’unité de temps 5 minutes jeudi, on a observé quatre rebonds depuis la zone 1,1362–1,1368, mais il n’y a aucune confiance dans un mouvement haussier vendredi. Nous constatons toujours que l’euro n’arrive même pas à corriger pour l’instant. Cela signifie qu’il n’y a pas d’acheteurs sur le marché.

Rapport COT

Le dernier rapport COT est daté du 15 septembre. Sur l’unité de temps hebdomadaire, il est clair que la position nette des traders non commerciaux reste baissière et a fortement chuté en 2026 dans le contexte des événements géopolitiques. Depuis six mois, les traders réduisent leur exposition à l’euro au profit du dollar américain. La politique de Trump n’a pas changé, mais le dollar a joué provisoirement le rôle de monnaie de réserve.

Cependant, nous ne voyons toujours pas de facteurs fondamentaux justifiant un renforcement supplémentaire du dollar. La guerre au Moyen-Orient a rendu le billet vert temporairement extrêmement attractif, mais une fois cette période de « survaleur » écoulée, tout devrait revenir à la normale — et il est possible que cette période soit déjà terminée. À long terme, l’euro pourrait tomber jusqu’à 1,08 $ (ligne de tendance), mais la tendance haussière de fond reste intacte. Au cours des derniers mois de vigueur du dollar, la paire ne s’est pas rapprochée de cette ligne de tendance.

La disposition des lignes d’indicateur rouge et bleue montre une quasi-parité entre acheteurs et vendeurs. Au cours de la dernière semaine de reporting, les positions longues du groupe « Non-commercial » ont augmenté de 10 500 contrats, tandis que les positions courtes ont diminué de 5 100. En conséquence, la position nette a augmenté de 15 600 contrats sur la semaine.

Analyse EUR/USD 1H

Sur l’unité de temps horaire, l’EUR/USD continue de former une tendance baissière, et la Fed a fortement contribué à ce mouvement vers le sud. La Banque centrale européenne aurait dû soutenir l’euro en relevant ses taux pour la deuxième fois en 2026, mais le marché ne voit désormais que la Fed et son resserrement. Ainsi, le dollar est parvenu à former pratiquement toute une tendance à partir de rien, et le sentiment de marché pourrait rester « baissier ».

Pour le 25 septembre, nous mettons en avant les niveaux suivants pour le trading : 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1665, 1,1750–1,1760, ainsi que la ligne Senkou Span B (1,1555) et le Kijun-sen (1,1428). Les lignes de l’indicateur Ichimoku peuvent se déplacer au cours de la journée, ce qui doit être pris en compte lors de la détermination des signaux de trading. N’oubliez pas de déplacer le Stop Loss au niveau du point mort si le prix évolue de 15 pips dans la bonne direction. Cela permettra de se protéger contre d’éventuelles pertes si le signal s’avère faux.

Vendredi, l’Allemagne publiera l’indice de confiance des consommateurs, les États-Unis publieront les chiffres des commandes de biens durables, et aucun événement important n’est prévu en zone euro. Le rapport américain sur les commandes est considéré comme important, mais pas dans les circonstances actuelles. Nous ne prévoyons pas de forte réaction du marché à sa publication.

Recommandations de trading :

Aujourd’hui, les traders peuvent ouvrir de nouvelles positions vendeuses avec un objectif à 1,1274 si le prix s’enfonce sous la zone 1,1362–1,1368. Envisagez des positions acheteuses sur rebond à partir de la zone 1,1362–1,1368, avec des objectifs à 1,1428 et 1,1461–1,1473.

Explications des illustrations :

Les niveaux de support et de résistance sont des lignes rouges épaisses où le mouvement peut s’achever. Ils ne constituent pas des sources de signaux de trading.

Les lignes Kijun-sen et Senkou Span B sont des lignes de l’indicateur Ichimoku reportées en unité de temps horaire depuis l’unité de temps 4 heures. Ce sont des lignes fortes.

Les niveaux extrêmes sont des lignes rouges fines à partir desquelles le prix a déjà rebondi par le passé. Ils sont des sources de signaux de trading.

Les lignes jaunes indiquent les lignes de tendance, les canaux de tendance et tout autre schéma technique.

L’indicateur 1 sur les graphiques COT montre la taille de la position nette de chaque catégorie de traders.