La paire EUR/USD a effectué un retournement en faveur de l’euro vendredi et s’est consolidée au-dessus du niveau de retracement de 76,4 % à 1,1551. Ainsi, le mouvement haussier pourrait se poursuivre cette semaine en direction du prochain niveau de retracement de 100,0 % à 1,1620. Une consolidation de la paire sous 1,1551 serait en faveur de la monnaie américaine et impliquerait un repli vers le niveau de Fibonacci de 61,8 % à 1,1507.
La configuration des vagues sur le graphique horaire reste « haussière ». La dernière vague baissière achevée a cassé le précédent creux, mais la dernière vague haussière a également dépassé le précédent sommet. Les développements géopolitiques ont ravivé l’espoir d’une réouverture du détroit d’Ormuz, tandis que l’Iran, les États‑Unis et Oman tiennent des pourparlers sur le contrôle de ce détroit stratégiquement important. Ainsi, la géopolitique ne joue actuellement pas en faveur du dollar, alors même que les attentes « hawkish » du marché concernant la politique monétaire du FOMC s’estompent.
Le contexte d’actualité a de nouveau forcé les vendeurs à battre en retraite vendredi, tandis que le dollar américain encaissait un nouveau coup. Le marché du travail n’a pas seulement montré quelques signes de faiblesse, il est passé sous la barre de zéro, en territoire négatif. En d’autres termes, aucun emploi n’a été créé en juillet ; leur nombre a diminué de 23 000 par rapport au mois précédent. Ce point doit être bien compris. Des emplois peuvent être créés, mais leur nombre total ne peut pas augmenter indéfiniment mois après mois. Il existe toujours un recul naturel du nombre d’emplois, qui n’est répertorié nulle part et d’aucune manière. Par conséquent, pour que le taux de chômage ne progresse pas, le nombre de nouveaux emplois créés chaque mois doit dépasser 100 000. Or, nous observons aujourd’hui une situation paradoxale : le taux de chômage recule alors même que les créations d’emplois sont quasiment inexistantes. Quoi qu’il en soit, le rapport Nonfarm Payrolls n’a pu satisfaire même les partisans les plus fervents de la devise américaine. Dans le même temps, le dollar ne s’est pas fortement affaibli : il a simplement poursuivi son repli. La séance de vendredi aurait pu se terminer bien plus mal pour le dollar.
Sur le graphique en 4 heures, la paire s’est consolidée au-dessus du canal de tendance baissière, ce qui suggère non pas simplement une attaque « haussière », mais une véritable avancée et tendance « haussières ». Une consolidation du prix au-dessus du niveau de Fibonacci de 76,4 % à 1,1514 permettrait la poursuite du mouvement haussier en direction du niveau de retracement de 61,8 % à 1,1578. Aucune nouvelle divergence émergente n’est observée sur aucun des indicateurs.
Rapport Commitments of Traders (COT) :
Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont clôturé 3 128 positions Long et 17 484 positions Short. Durant les sept semaines de février et mars, l’écrasante supériorité des haussiers s’est évaporée en raison de la guerre en Iran, tandis qu’au cours des dix-neuf dernières semaines la situation est devenue plus équilibrée dans le contexte de la trêve supposée et des espoirs du marché d’une fin de la guerre. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève actuellement à 202 000, tandis que le nombre de positions Short atteint 260 000. Les baissiers reprennent de nouveau l’avantage.
Globalement, sur le long terme, les grands intervenants de marché continuent de montrer une nette préférence pour l’euro. Il ne fait aucun doute que les événements de toutes sortes dans le monde, particulièrement nombreux ces dernières années, influencent le sentiment des investisseurs. En particulier, le marché suit de près la situation au Moyen‑Orient, où la guerre se termine puis reprend à nouveau. Le marché a d’abord ignoré le fait de la trêve puis a ignoré la reprise des hostilités. Ainsi, la géopolitique ne détermine plus, à elle seule, le destin du dollar.
Calendrier économique pour les États‑Unis et l’Union européenne :
Le 10 août, le calendrier des événements économiques ne contient aucune publication notable. Le contexte économique n’aura aucune influence sur le sentiment de marché lundi.
Prévisions et recommandations de trading pour l’EUR/USD :
Les achats sur la paire étaient possibles après une consolidation au‑dessus de 1,1551 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1620. Ces positions peuvent pour l’instant être conservées ouvertes. Les ventes sur la paire sont possibles après une clôture horaire en dessous de 1,1551, avec des objectifs à 1,1507 et 1,1472.
Les niveaux de Fibonacci sont tracés de 1,1620 à 1,1325 sur le graphique horaire et de 1,1411 à 1,1850 sur le graphique 4 heures.
