Mardi, la paire EUR/USD s’est retournée en faveur du dollar américain et s’est consolidée sous le niveau de correction de Fibonacci de 50,0 % à 1,1630. Ainsi, la baisse des cours pourrait se poursuivre en direction du prochain niveau de Fibonacci de 61,8 % à 1,1578. Un rebond à partir de ce niveau favoriserait l’euro et une certaine progression vers le niveau de 1,1630. Une consolidation sous 1,1578 augmenterait la probabilité d’une nouvelle baisse en direction du niveau correctif suivant de 76,4 % à 1,1514.
La structure des vagues sur le graphique horaire reste pour l’instant simple. La dernière vague haussière achevée n’a dépassé le précédent sommet que de quelques points, tandis que la dernière vague baissière (encore inachevée) est passée sous le précédent creux. Ainsi, la tendance est devenue baissière. La trêve temporaire entre l’Iran et les États-Unis a soutenu les haussiers pendant un mois, mais maintenant, six semaines plus tard, on peut dire que la géopolitique s’oriente vers la poursuite du conflit. Comme je l’avais déjà signalé, les haussiers n’ont pas réussi à prolonger leur impulsion sans cessez-le-feu total au Moyen-Orient.
Mardi, les baissiers ont repris leurs attaques sur fond d’incrédulité totale quant à une issue positive des nouvelles négociations avec l’Iran, auxquelles participent désormais d’autres pays du Moyen-Orient alliés aux États-Unis. Lundi, on a appris que Donald Trump, à la demande de dirigeants des États du Golfe, avait accepté de reporter de nouvelles frappes contre l’Iran. Cependant, dès mardi, des informations sont apparues indiquant qu’une réunion s’était tenue à la Maison-Blanche avec tous les hauts responsables impliqués dans l’opération militaire au Moyen-Orient. Au cours de cette réunion, tous les scénarios possibles d’action militaire ont été présentés à Donald Trump. Par conséquent, la guerre pourrait reprendre d’ici la fin de la semaine.
Donald Trump a lui-même déclaré lundi qu’en raison de « négociations très importantes », il reportait sa décision concernant de nouvelles frappes contre l’Iran de deux ou trois jours. Si les négociations aboutissent, un accord sera conclu et de nouvelles attaques contre Téhéran ne seront pas nécessaires. Cependant, mercredi matin, nous recevons de plus en plus de signaux indiquant que ce « délai de deux ou trois jours » n’est en réalité qu’un report, et non un abandon complet de nouvelles actions militaires.
Sur le graphique en 4 heures, la paire a rebondi depuis le niveau de correction de 76,4 % à 1,1617, mais n’est pas parvenue à poursuivre son mouvement haussier et s’est retournée en faveur de la devise américaine, s’installant sous le niveau de 1,1617. Ainsi, la baisse peut désormais se prolonger en direction du niveau de correction de 100,0 % à 1,1474. Une consolidation au-dessus de 1,1617 permettrait d’anticiper une reprise de la hausse de l’euro vers le niveau de 1,1706. Aucune divergence naissante n’est actuellement observée sur les indicateurs.
Rapport Commitments of Traders (COT)
Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont ouvert 6 528 positions longues et clôturé 1 470 positions courtes. Sur sept semaines en février et mars, l’avantage écrasant des acheteurs a disparu en raison de la guerre en Iran, tandis que, au cours des sept dernières semaines, la situation s’est stabilisée dans le contexte de la suspension des hostilités au Moyen-Orient.
Le nombre total de positions longues détenues par les spéculateurs s’élève désormais à 224 000, contre 184 000 positions courtes. L’écart se creuse de nouveau en faveur de l’euro.
Dans l’ensemble et sur le long terme, les grands intervenants de marché continuent de manifester un intérêt marqué pour l’euro. Il va de soi que divers événements mondiaux — très nombreux ces dernières années — continuent d’influencer le sentiment des investisseurs. En particulier, l’attention du marché reste focalisée sur le Moyen-Orient, où la guerre a simplement été mise en pause, et non pas terminée. Ainsi, dans un avenir proche, les taux de change de l’euro et du dollar dépendront non pas des politiques monétaires de la Federal Reserve ou de la ECB, ni des données économiques, mais de l’évolution de la situation en Iran.
Calendrier économique pour les États-Unis et la zone euro
- Allemagne – Indice des prix à la production (06:00 UTC)
- Zone euro – Indice des prix à la consommation (09:00 UTC)
- États-Unis – FOMC Minutes (18:00 UTC)
Le calendrier économique du 20 mai comporte trois événements secondaires. L’influence du contexte économique sur le sentiment de marché mercredi devrait une nouvelle fois être inexistante.
Prévisions et conseils de trading pour l’EUR/USD
J’avais précédemment recommandé de vendre la paire après une consolidation sous le niveau de 1,1630 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1578. Aujourd’hui, ces positions peuvent encore être conservées avec des objectifs à 1,1578 et 1,1514.
Des positions acheteuses peuvent être ouvertes après une consolidation au-dessus du niveau de 1,1630, avec des objectifs à 1,1682 et 1,1745. Alternativement, des achats peuvent être envisagés après un rebond à partir du niveau de 1,1578.
Les grilles de Fibonacci sont tracées à partir de 1,1409–1,1850 sur le graphique horaire et de 1,1474–1,2082 sur le graphique 4 heures.
