คู่เงิน EUR/USD ปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่สี่ จากความคาดหวังของตลาดต่อการหยุดยิงระหว่างอิหร่านและสหรัฐอเมริกา ในสถานการณ์ปัจจุบันนี้ เป็นเรื่องยากที่จะรู้ว่าจะเริ่มต้นจากตรงไหน ดังนั้นผมจึงขอเริ่มจากการวิเคราะห์ทางเทคนิคก่อน อย่างที่เราเห็นกัน มีการตอบสนองต่อภาวะเสียสมดุลฝั่งขาขึ้น 12 จากนั้นก็เกิดคลื่นการปรับตัวขึ้นรอบใหม่ ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ผมได้ดึงความสนใจของเทรดเดอร์ไปที่รูปแบบนี้ ส่งผลให้เทรดเดอร์มีโอกาสเปิดสถานะซื้อ ซึ่งตอนนี้กำลังให้กำไรอย่างแข็งแกร่ง

ในส่วนของปัจจัยข่าว ฉากความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงดำเนินต่อไป ดังนั้นจึงยังไม่ชัดเจนด้วยซ้ำว่ามีเหตุผลหรือไม่ที่จะพูดถึงการหยุดยิง ในเมื่อสหรัฐฯ เพิ่งโจมตีโรงกลั่นน้ำมันของอิหร่านอีกแห่ง อิหร่านยิงขีปนาวุธใส่คูเวต และอิสราเอลยังคงทิ้งระเบิดใส่เลบานอน สำหรับผมแล้ว เป็นเรื่องยากจะเข้าใจว่าใครตกลงหยุดยิงแบบไหนกันแน่ หากมันมีผลเพียงประมาณ 15 ชั่วโมงเท่านั้น อย่างไรก็ตาม ก็ต้องยอมรับว่าทั้งสองฝ่ายกำลังก้าวไปสู่การเจรจาสันติภาพ และนั่นถือเป็นปัจจัยบวกที่สำคัญแล้ว ท่ามกลางบรรยากาศเช่นนี้ อุปสงค์ต่อดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเริ่มลดลง และแนวโน้มขาขึ้นก็กำลังเข้าใกล้การกลับมาดำเนินต่ออีกครั้ง

ตลอดช่วงหนึ่งเดือนครึ่งถึงสองเดือนที่ผ่านมา การแข็งค่าทั้งหมดของดอลลาร์สหรัฐถูกขับเคลื่อนโดยปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เป็นหลัก ทันทีที่สหรัฐฯ และอิหร่านตกลงหยุดยิงเป็นเวลา 2 สัปดาห์ ฝั่งขายก็ถอยทันที และฝั่งซื้อก็เริ่มเดินหน้าเข้ามา ขณะนี้สถานะการหยุดยิงยังเปราะบางอยู่มาก แต่สิ่งสำคัญคือ สัญญาณขาขึ้นได้ถูกสร้างขึ้นแล้ว และคู่เงิน EUR/USD กำลังปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว จะต้องการอะไรไปมากกว่านี้อีก?

ผมย้ำอยู่เสมอว่าผมไม่เชื่อว่ากระแสขาขึ้นจะสิ้นสุดลง แม้จะมีการทะลุหลุดจุดต่ำสำคัญที่เป็นตัวกำหนดแนวโน้มแล้วก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคาตลอดสองเดือนที่ผ่านมาอาจพัฒนาไปเป็นแนวโน้มขาลงได้ หากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงหนุนดอลลาร์ต่อไป อย่างไรก็ดี ในระยะนี้ผมยังไม่เชื่อมั่นในศักยภาพของฝั่งขายว่าจะสามารถเปิดฉากโจมตีอย่างต่อเนื่องได้ยาวนาน การแข็งค่าต่อเนื่องของดอลลาร์สหรัฐมีโอกาสเกิดขึ้นได้ก็ต่อเมื่อไม่มีการบรรลุข้อตกลงหยุดยิง และช่องแคบ Hormuz ยังคงถูกปิดกั้นอยู่เท่านั้น

ภาพทางเทคนิคเปลี่ยนไปอย่างมีนัยสำคัญในช่วงสองสามวันที่ผ่านมา อย่างแรก ราคาอาจตอบสนองต่อ imbalance 11 ในไม่ช้าและกลับตัวลงต่อได้ หากการหยุดยิงล้มเหลวอย่างสิ้นเชิง สถานการณ์นี้จะกลายเป็นฉากหลัก อย่างที่สอง ราคาได้ตอบสนองต่อ imbalance 12 ซึ่งสร้างสัญญาณขาขึ้นภายในแนวโน้มขาขึ้นเดิม อย่างที่สาม มีแนวโน้มสูงว่าจะเกิด bullish imbalance ใหม่ในสัปดาห์นี้ ซึ่งจะไม่เพียงเป็นโซนที่น่าสนใจสำหรับฝั่งซื้อ แต่ยังทำหน้าที่เป็นเขตแนวรับของยูโรด้วย นั่นหมายความว่าเทรดเดอร์จะมีโอกาสใหม่ ๆ ในการเปิดสถานะซื้อในอนาคต

กระแสข่าวในวันพฤหัสบดีถือว่าน่าสนใจพอสมควร ตัวเลขประมาณการครั้งที่สามและครั้งสุดท้ายของ GDP สหรัฐฯ ไตรมาส 4 ออกมาที่ +0.5% ต่ำกว่าประมาณการครั้งแรก 0.9% และต่ำกว่าตัวเลขไตรมาส 3 ถึง 3.9% ดังนั้น แม้ฝั่งขายบางส่วนอาจเตรียมเปิดฉากโจมตีรอบใหม่ ข้อมูลชุดนี้ก็ทำให้โอกาสดังกล่าวลดลง รายงานอื่น ๆ ในวันเดียวกันมีความสำคัญรองลงมา และตามปกติก็ไม่ได้ดึงดูดความสนใจจากตลาดมากนัก เป็นไปได้ด้วยซ้ำว่า GDP แทบไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับการอ่อนค่าของดอลลาร์รอบนี้ เพราะปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นตัวแปรหลัก

ยังมีเหตุผลอีกมากที่ทำให้ฝั่งซื้อยังคงเคลื่อนไหวอย่างแข็งขัน และแม้แต่การปะทุของความขัดแย้งในตะวันออกกลางก็ยังไม่ได้ลดแรงหนุนเหล่านั้นลง ในเชิงโครงสร้างและในภาพรวม นโยบายของ Trump ซึ่งเคยนำไปสู่การอ่อนค่าของดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญเมื่อปีที่แล้ว ยังไม่ได้เปลี่ยนแปลงไป ในระยะสั้น ดอลลาร์สหรัฐอาจแข็งค่าขึ้นจากภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk aversion) แต่ปัจจัยนี้ไม่สามารถหนุนค่าเงินได้ตลอดไป และจะต้องอาศัยการยกระดับความตึงเครียดในตะวันออกกลางอย่างต่อเนื่อง ปัจจัยขับเคลื่อนที่แข็งแรงอื่น ๆ ที่จะหนุนดอลลาร์นั้นแทบไม่มี ผมจึงยังไม่เชื่อในแนวโน้มขาลงของ EUR/USD ดอลลาร์ได้รับแรงหนุนชั่วคราวแล้ว แต่จะมีอะไรคอยหนุนแรงกดดันขาลงต่อไปได้อีก?

ปฏิทินข่าวสำหรับสหรัฐฯ และยูโรโซน:

• ยูโรโซน – ดัชนีราคาผู้บริโภคของเยอรมนี (06:00 UTC)
• สหรัฐฯ – ดัชนีราคาผู้บริโภค (12:30 UTC)
• สหรัฐฯ – ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค University of Michigan (14:00 UTC)

ในวันที่ 10 เมษายน ปฏิทินเศรษฐกิจมีเหตุการณ์สำคัญ 3 รายการ โดยที่เงินเฟ้อของสหรัฐฯ โดดเด่นที่สุด ผลกระทบของกระแสข่าวต่อบรรยากาศในตลาดวันศุกร์อาจรุนแรงในช่วงครึ่งหลังของวัน

แนวโน้มและคำแนะนำการเทรด EUR/USD:

ในมุมมองของผม คู่เงินนี้ยังคงอยู่ในกระบวนการสร้างแนวโน้มขาขึ้น พื้นหลังด้านข่าวเปลี่ยนไปอย่างรุนแรงเมื่อราวเดือนครึ่งก่อน แต่แนวโน้มยังไม่อาจถูกมองว่าได้กลับตัวหรือถูกยกเลิกโดยสิ้นเชิง ดังนั้น ฝั่งซื้อมองว่ามีโอกาสเปิดฉากรุกระลอกใหม่ได้ในไม่ช้า หากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์เอื้ออำนวย

ในระยะสั้น ฝั่งขายอาจได้รับสัญญาณจาก imbalance 11 แต่หากสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์ไม่เลวร้ายลง สัญญาณนี้ก็อาจไม่เกิดขึ้น ฝั่งซื้อได้มีโอกาสเปิดสถานะซื้อจากสัญญาณ imbalance 12 แล้ว โดยตั้งเป้าไว้บริเวณ 1.1670 ซึ่งเป็นระดับที่ทำได้สำเร็จแล้ว และการปรับขึ้นมีโอกาสเดินหน้าต่อไปยังจุดสูงสุดของปีนี้ อย่างไรก็ตาม มีเงื่อนไขสำคัญข้อเดียวคือ ความขัดแย้งในตะวันออกกลางต้องอย่างน้อยเคลื่อนตัวไปในทิศทางคลี่คลายและสู่สันติภาพ