زوج اليورو/الدولار الأمريكي يواصل الارتفاع لليوم الرابع على التوالي بدعم من توقعات السوق بالتوصل إلى وقف إطلاق نار بين إيران والولايات المتحدة. في الوضع الحالي، من الصعب تحديد نقطة بداية واضحة، لذلك سأبدأ بالتحليل الفني. كما نرى، حدث تفاعل مع منطقة الخلل الشرائي رقم 12، وبعد ذلك بدأ اتجاه صاعد جديد. في الأيام الأخيرة، كنت ألفت انتباه المتداولين إلى هذا النموذج. ونتيجة لذلك، حصل المتداولون على فرص لفتح صفقات شراء، وهي تحقق الآن أرباحاً قوية.

أما من حيث الخلفية الإخبارية، فلا تزال الأعمال القتالية متواصلة في الشرق الأوسط. لذلك ليس واضحاً ما إذا كان من المنطقي الحديث عن وقف إطلاق النار بينما تشن الولايات المتحدة هجوماً جديداً على مصفاة نفط إيرانية أخرى، وتطلق إيران صواريخ على الكويت، وتواصل إسرائيل قصف لبنان. شخصياً، من الصعب فهم من وافق على أي نوع من وقف إطلاق النار إذا كان قد استمر نحو 15 ساعة فقط. ومع ذلك، يجب الإقرار بأن الأطراف تتحرك باتجاه مفاوضات سلام، وهذا في حد ذاته تطور إيجابي مهم. وعلى خلفية ذلك، يتراجع الطلب على الدولار كملاذ آمن، ويقترب الاتجاه الصاعد من استئناف مساره.

الارتفاع الكامل الذي شهده الدولار الأميركي خلال الشهر ونصف إلى الشهرين الماضيين كان مدفوعًا بعوامل جيوسياسية. فبمجرد اتفاق الولايات المتحدة وإيران على وقف إطلاق نار لمدة أسبوعين، تراجع البائعون مباشرة، ودخل المشترون إلى السوق بقوة. في الوقت الحالي، يظل وقف إطلاق النار هشًا للغاية، لكن المهم هو أن إشارة شرائية قد ظهرت، وبدأ زوج EUR/USD في الارتفاع بسرعة. ما الذي نحتاجه أكثر من ذلك؟ لقد كررت مرارًا أنني لا أؤمن بانتهاء الاتجاه الصاعد، رغم كسر قيعان مهمة مكوِّنة للاتجاه. حركة السعر خلال الشهرين الماضيين كان يمكن أن تتحول إلى اتجاه هابط إذا استمرت الجيوسياسة في دعم الدولار. لكن في هذه المرحلة، ما زلت أشك في قدرة البائعين على الحفاظ على هجوم مستمر لفترة طويلة. استمرار قوة الدولار الأميركي ممكن فقط إذا لم يتم التوصل إلى وقف إطلاق نار وبقي مضيق هرمز مغلقًا.

الصورة الفنية تغيّرت بشكل ملحوظ خلال اليومين الماضيين. أولًا، قد يبدأ السعر قريبًا في التفاعل مع الـ imbalance 11 ويستأنف الهبوط. إذا فشل وقف إطلاق النار بالكامل، فسيصبح هذا السيناريو هو الرئيسي. ثانيًا، تفاعل السعر مع الـ imbalance 12، مكوِّنًا إشارة شرائية داخل اتجاه صاعد. ثالثًا، من المرجح أن يتكوّن imbalance صاعد جديد هذا الأسبوع، لن يكون فقط منطقة اهتمام للمشترين، بل أيضًا منطقة دعم لليورو. هذا يعني أن المتداولين سيحصلون على فرص جديدة لفتح صفقات شراء في المستقبل.

تدفق الأخبار يوم الخميس كان مثيرًا للاهتمام إلى حد كبير. فقد جاءت القراءة الثالثة والنهائية للناتج المحلي الإجمالي الأميركي للربع الرابع عند +0.5%، أي أقل بـ 0.9% من التقدير الأولي، وأقل بـ 3.9% من قراءة الربع الثالث. وبذلك، حتى لو كان بعض البائعين يستعدون لشن هجوم جديد، فإن هذه البيانات جعلت ذلك غير مرجح. التقارير الأخرى خلال اليوم كانت ثانوية كالمعتاد، ولم تنجح في جذب انتباه السوق. بل من الممكن حتى أن يكون تأثير الناتج المحلي الإجمالي محدودًا على تراجع الدولار، لأن العوامل الجيوسياسية ما زالت هي العامل المهيمن.

لا تزال هناك الكثير من الأسباب التي تدفع المشترين للبقاء نشطين، وحتى اندلاع الصراع في الشرق الأوسط لم يقلل منها. على المستوى البنيوي وعلى المدى البعيد، سياسات Trump التي أدت إلى تراجع كبير للدولار العام الماضي لم تتغير. على المدى القصير، قد يتقوى الدولار الأميركي بسبب تجنّب المخاطر، لكن هذا العامل لا يمكن أن يدعمه إلى ما لا نهاية، بل يتطلب تصعيدًا مستمرًا في الشرق الأوسط. لا توجد محرّكات قوية أخرى تدعم الدولار. ما زلت لا أؤمن باتجاه هابط مستدام. لقد تلقّى الدولار دعمًا مؤقتًا، لكن ما الذي سيواصل تغذية الضغط البيعي على زوج EUR/USD لاحقًا؟

المفكرة الاقتصادية للولايات المتحدة ومنطقة اليورو:

• منطقة اليورو – مؤشر أسعار المستهلك في ألمانيا (06:00 بتوقيت UTC)
• الولايات المتحدة – مؤشر أسعار المستهلك (12:30 بتوقيت UTC)
• الولايات المتحدة – مؤشر ثقة المستهلك الصادر عن University of Michigan (14:00 بتوقيت UTC)

في 10 أبريل، تتضمن الأجندة الاقتصادية ثلاثة أحداث، وتبرز من بينها بيانات التضخم الأميركية. وقد يكون تأثير تدفق الأخبار على معنويات السوق يوم الجمعة قويًا في النصف الثاني من اليوم.

توقعات EUR/USD ونصائح التداول:

في رأيي، لا يزال الزوج في طور تكوين اتجاه صاعد. الخلفية الإخبارية تغيّرت بشكل حاد قبل نحو شهر ونصف، لكن لا يمكن اعتبار الاتجاه معكوسًا بالكامل أو ملغى حتى الآن. لذلك، قد يطلق المشترون قريبًا موجة صعود جديدة إذا سمحت الجيوسياسة بذلك.

على المدى القريب، قد يحصل البائعون على إشارة من الـ imbalance 11، لكن إذا لم تتدهور الأوضاع الجيوسياسية، فقد لا تتحقق هذه الإشارة. أما المشترون فقد كانت لديهم بالفعل فرص لفتح صفقات شراء استنادًا إلى إشارة الـ imbalance 12، مع استهداف مستوى قرب 1.1670. وقد تم الوصول إلى هذا الهدف، وقد يستمر الصعود باتجاه قمم هذا العام. لكن هناك شرطًا واحدًا: يجب أن يتحرك الصراع في الشرق الأوسط على الأقل في اتجاه خفض التصعيد وإحلال السلام.