เมื่อวานนี้ ดัชนีหุ้นปิดผสมผสานกัน โดย S&P 500 ปรับตัวขึ้น 0.41%, Nasdaq 100 ลดลง 0.09% และ Dow Jones Industrial Average พุ่งขึ้น 1.73%

ภาคเทคโนโลยียังคงปรับฐานต่อเนื่องจากระดับจุดสูงสุดเป็นวันที่สามติดต่อกัน สัญญาฟิวเจอร์สดัชนี Nasdaq 100 ปรับตัวลงราว 0.9% และดัชนี MSCI Asia ลดลง 1.4% แรงขายรุนแรงที่สุดยังคงอยู่ที่ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ ซึ่งเป็นดัชนีที่ให้ผลตอบแทนดีที่สุดของปีนี้และเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดสำคัญของการลงทุนด้าน AI โดยดัชนีร่วงลงถึง 4.7% การปรับฐานรอบนี้จึงไม่ใช่แค่การย่อตัวทางเทคนิคอีกต่อไป แต่สะท้อนถึงเม็ดเงินจำนวนมากที่ทยอยออกจากสถานะที่สะสมมาตลอดช่วงหลายเดือนของการปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว

ปัจจัยกระตุ้นรอบนี้มาจากหุ้น Broadcom ที่ปรับตัวลงแรงที่สุดในรอบ 16 เดือน หลังบริษัทออกตัวเลขคาดการณ์รายได้จากชิป AI ต่ำกว่าที่ตลาดคาด นักลงทุนประเมินความคาดหวังไว้สูงเกินไป ขณะที่ผู้บริหารส่งสัญญาณว่าการเปลี่ยนฐานลูกค้ามาสู่กลุ่มที่เกี่ยวข้องกับ AI เกิดขึ้นช้ากว่าที่คาดไว้ Union Bancaire Privee มองความเคลื่อนไหวเมื่อวานนี้ว่าเป็นสิ่งที่คาดเดาได้อยู่แล้ว: หลังจากราคาหุ้นปรับขึ้นอย่างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน การพักฐานถือเป็นเรื่องที่ควรเกิดขึ้น และการที่ Broadcom ทำผลงานพลาดก็ยิ่งเปิดโอกาสให้นักลงทุนที่มีกำไรอยู่แล้วตัดสินใจขายทำกำไร แต่ในมุมมองระยะยาว แนวโน้มการเติบโตของ AI ยังไม่ได้เปลี่ยนแปลง การย่อตัวหลังจากดัชนี Philadelphia Semiconductor Index ปรับขึ้นราว 70% ภายในระยะเวลาประมาณสองเดือนยังถือเป็นพฤติกรรมปกติของตลาด มากกว่าจะเป็นสัญญาณการกลับตัวของเทรนด์

ราคาน้ำมันดิบ Brent ฟื้นตัวเล็กน้อยขึ้นมาอยู่แถว 95.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยรีบาวนด์ขึ้นมาบางส่วนจากแรงขายหลังข่าวการหยุดยิงระหว่างเลบานอนกับอิสราเอล ขณะที่ราคาทองคำอ่อนตัวลงมาบริเวณ 4,440 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โดยความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยังคงเป็นปัจจัยกดดัน เมื่อวานนี้ Mary Daly ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ สาขาซานฟรานซิสโก ระบุว่านโยบายการเงินในปัจจุบันอยู่ในระดับที่เหมาะสมแล้ว แต่ยังมีความไม่แน่นอนสูงเกินไปที่จะให้คำแนะนำที่ชัดเจนต่อทิศทางในอนาคต

ปัจจัยสำคัญที่สุดของวันนี้คือรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (nonfarm payrolls) วันศุกร์นี้ โดยตลาดคาดการณ์ว่าจะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 85,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานอยู่ที่ 4.3% หากตัวเลขออกมาสูงกว่าคาดอย่างมีนัยสำคัญ ตลาดจะปรับเพิ่มความเป็นไปได้ของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยโดย Fed ซึ่งจะยิ่งกดดันหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีผ่านช่องทางของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่มีแนวโน้มปรับสูงขึ้น

ในเชิงเทคนิค การวิเคราะห์ S&P 500 แสดงให้เห็นว่า ภารกิจเร่งด่วนของฝั่งซื้อคือการผ่านระดับแนวต้านที่ 7,547 ให้ได้ การทำเช่นนั้นจะเป็นการยืนยันแนวโน้มขาขึ้นและเปิดทางไปสู่ระดับ 7,574 การรักษาการควบคุมเหนือระดับ 7,607 ไว้ได้จะยิ่งช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสถานะของฝั่งซื้อ ในทางกลับกัน ฝั่งซื้อต้องปกป้องระดับ 7,518 ให้ได้ หากหลุดต่ำกว่าระดับดังกล่าว มีแนวโน้มที่ดัชนีจะถูกกดกลับลงไปที่ 7,494 และเปิดทางสู่ระดับ 7,474