ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแรงและการสนับสนุนจากประธานาธิบดี—ยังมีอะไรอีกที่จำเป็นสำหรับการเดินหน้าของ S&P 500? ดัชนีตลาดที่กว้างขึ้นได้ทำยอดปิดใหม่เป็นประวัติศาสตร์ท่ามกลางอัตราเติบโต GDP ของสหรัฐฯ ที่เร่งตัวขึ้นสู่ 4.3% ในไตรมาสที่สาม ผลลัพธ์นี้แสดงถึงประสิทธิภาพที่ดีที่สุดในรอบสองปีและเกินความคาดหมายของนักวิเคราะห์ Bloomberg ที่ 3.2% อย่างมาก เศรษฐกิจสหรัฐฯ สามารถรับมือกับตลาดแรงงานที่เย็นขึ้น ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อหุ้น

ตามที่ Donald Trump ได้กล่าวไว้ ปฏิกิริยาของดัชนีหุ้นต่อข้อมูล GDP ที่น่าประทับใจอาจจะแรงกว่านี้ อย่างไรก็ตาม ตลาดได้ตอบสนองต่อข่าวดีด้วยความสงสัยเมื่อเร็วๆ นี้ โต้แย้งว่าความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจจะนำไปสู่เงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและกระตุ้นให้ Fed รักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ ในความเป็นจริง ประธานธนาคารกลางสหรัฐคนใหม่มีแนวโน้มที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อให้รางวัลแก่นักลงทุนสำหรับความสำเร็จและสนับสนุนตลาดหุ้น

แนวโน้มของ S&P 500 และดัชนีหุ้นตามวัฎจักร

การสนับสนุนจากประธานาธิบดีนั้นมีค่าอย่างยิ่ง แต่หากไม่มีเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง ก็เป็นเรื่องที่ท้าทายที่จะคาดหวังให้ S&P 500 รักษาแนวโน้มขาขึ้นได้เป็นปีที่สี่ติดต่อกัน จากการสำรวจความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญกว่า 60 คนของ Bloomberg รัฐบาลสหรัฐฯคาดว่า GDP จะขยายตัวขึ้นมากกว่า 2% ในปี 2026 โดยมีน้ำมันราคาถูกเป็นปัจจัยสนับสนุน ซึ่งจะช่วยชะลอภาวะเงินเฟ้อได้อีกด้วย การผสมผสานระหว่างปัจจัยเหล่านี้ทำให้นักลงทุนสามารถหมุนเวียนหลักทรัพย์ภายในพอร์ตโฟลิโอของพวกเขา โดยแทนที่บริษัทเทคโนโลยีด้วยหุ้นวัฏจักรซึ่งขณะนี้กำลังมีผลการดำเนินงานดีกว่า S&P 500 ที่ปรึกษาด้านการลงทุนมีการแนะนำเป็นพิเศษในหุ้นของ JP Morgan, ผู้ผลิตอุปกรณ์ Caterpillar รวมถึงผู้ค้าปลีก Gap และ Dollar Tree

ปีนี้ถือเป็นปีที่สำคัญสำหรับดัชนี MSCI All Country World ex-USA Index ซึ่งพุ่งขึ้น 29% แซงหน้า S&P 500 ถึง 11.5 เปอร์เซ็นต์ หากตัวเลขเหล่านี้ยืนหยัดจนถึงสิ้นเดือนธันวาคม ช่องว่างนี้จะเป็นช่องว่างที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 2009

พลวัตของ S&P 500 และตลาดทุนทั่วโลก

ภายในปี 2026 ความแตกต่างนี้อาจกว้างขึ้นไปอีก ด้านประเทศเยอรมนี, ญี่ปุ่น และจีน ไม่ได้ยับยั้งการสนับสนุนทางการคลัง และการสิ้นสุดของความขัดแย้งทางทหารในยูเครนจะลดความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และทำให้เศรษฐกิจยุโรปดีขึ้น การเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปของอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นไม่ได้ทำให้นักลงทุนหวั่นไหว เพราะนโยบายการเงินที่ยังคงผ่อนคลายอย่างยิ่งของประเทศนี้

ในปีหน้า S&P 500 จะเผชิญกับการแข่งขันที่เข้มข้นขึ้น และจะต้องพยายามมากขึ้นเพื่อรักษาแนวโน้มขาขึ้นของตน อย่างไรก็ตาม สิ่งที่จะเกิดขึ้นในวันพรุ่งนี้สำคัญจริงหรือ? วันนี้ ดัชนีตลาดหลักในวงกว้างกำลังมีความสุขกับการเพิ่มขึ้นของช่วงวันคริสต์มาส

ในมุมมองทางเทคนิค แผนภูมิรายวันแสดงให้เห็นว่า S&P 500 ได้บรรลุจุดสูงสุดใหม่ในท้องถิ่นที่ 6,900 จุดสูงสุดในเดือนตุลาคมที่ 6,925 กำลังอยู่ใกล้แค่เอื้อม การทะลุผ่านระดับนี้ไปได้อย่างสำเร็จจะก่อให้เกิดแนวโน้มขาขึ้นต่อไปสู่ เป้าหมาย ที่กล่าวถึงก่อนหน้านี้คือ 6,990 และ 7,100 ผู้ค้าแนะนำให้เน้นการซื้อ