شهد الدولار الأمريكي أداءً جيدًا في الأسابيع الأخيرة، لكن السوق يتحرك في شكل موجات ودورات. فبعد دورة صعودية تأتي أخرى هبوطية، وتعتمد الاتجاهات على قوة كل دورة. بالنسبة لأداة EUR/USD، رأينا جزءًا كاملاً من الاتجاه مكوّنًا من خمس موجات، لذلك يمكننا الآن أن نتوقع بشكل منطقي تشكّل جزء صعودي جديد. هل يستطيع العامل الإخباري الأمريكي دعم اليورو والجنيه أمام الدولار؟ لنحاول توضيح الصورة.

في الأسبوع الماضي صدرت في أمريكا مجموعة كبيرة من البيانات الإحصائية المهمة، لكن السوق بالكاد أولى معظمها أي اهتمام. التقرير الوحيد الذي جذب الأنظار كان تقرير Nonfarm Payrolls. ونتيجة لذلك، يستمر السوق في تصفية الكثير من التقارير، ولا يمكن للدولار أن يعوّل على دعم قوي من جانب البيانات الاقتصادية. هذا الأسبوع سيصدر في الولايات المتحدة تقرير التضخم لشهر مايو، وربما يكون التقرير الوحيد القادر على تحفيز رد فعل في السوق مشابه لما رأيناه مع تقرير Nonfarm Payrolls. يتوقع المشاركون في السوق استمرار ارتفاع التضخم الأمريكي، مما يقرب الاحتياطي الفيدرالي من تشديد السياسة النقدية. من المتوقع أن يرتفع التضخم الأساسي من مستوى 4.2%، بينما قد يرتفع المعدل الأساسي إلى 2.9%. إذا جاءت الأرقام الفعلية أعلى من ذلك، فسوف يعزز ذلك أكثر التوقعات «المتشدة» في السوق. هذا عامل داعم للدولار. لذلك، ولكي نتمكن من بناء نموذج موجي صعودي، نحتاج إلى أن يبقى التضخم على الأقل ضمن النطاق المتوقع.

قد ينتبه قرّائي أيضًا إلى تقرير PPI يوم الخميس. هذا المؤشر سيُظهر إلى أي مدى رفع المنتجون الأسعار في مايو، وهو ما سينعكس بطبيعة الحال في تقارير التضخم اللاحقة. المنطق هو نفسه: كلما ارتفع التضخم، زادت احتمالات استمرار قوة العملة الأمريكية.

إضافة إلى ذلك، سيواصل السوق بلا شك مراقبة التطورات الجيوسياسية عن كثب. يزداد الاهتمام حاليًا برؤية ما إذا كان الوعد الأخير لترامب بإنهاء الصراع مع إيران سيتحقق في وقت قريب. حتى الآن لا أرى سوى هجمات صاروخية متكررة في المنطقة. لكن إذا تحقق ذلك فعلًا، فسيكون من الأسهل بكثير على اليورو والجنيه الارتفاع. لا يزال الدولار يستفيد من وضعه كـ«ملاذ آمن»، لكن باستثناء هذا العامل، تبدو مزاياه القوية الأخرى محدودة في الوقت الراهن.

الصورة الموجية لـ EUR/USD:

استنادًا إلى تحليل EUR/USD أستنتج أن الأداة لا تزال ضمن جزء موجي صعودي من الاتجاه، بينما تتحرك على المدى الأقصر ضمن جزء اتجاهي هابط قد يكون قد اكتمل بالفعل. في رأيي، هذه لحظة مناسبة لمحاولة تكوين مراكز شراء. إن فشل محاولة كسر مستوى 1.1513، الذي يوافق نسبة 76.4% على مقياس فيبوناتشي، إلى جانب اكتمال الشكل العام للجزء الهابط من الاتجاه، يشير إلى أن الأداة ستنتقل إلى تشكيل نموذج موجي صعودي بأهداف في حدود مستوى 1.17 وما فوق.

الصورة الموجية لـ GBP/USD:

أصبحت الصورة الموجية لأداة GBP/USD أوضح الآن. فقد شكّلت الأداة حاليًا ثلاث موجات هابطة، في حين أن أداة EUR/USD شكّلت خمس موجات. لذلك قد يقتصر الجنيه على بناء هيكل تصحيحي، ويمكن لكلتا زوجي العملات البدء في تشكيل أجزاء موجية صعودية من الاتجاه. في هذه المرحلة لا يزال الأمر مجرد افتراض، لكنه افتراض مرجّح. إذا كان صحيحًا، ستبدأ الأداة في الارتفاع مع أهداف عند مستوى 1.35 وما فوق. يمتلك المشاركون في السوق في الوقت الحالي فرصة جيدة للشراء.

المبادئ الأساسية لتحليلي:

1. يجب أن تكون الهياكل الموجية بسيطة وواضحة. فالهياكل المعقدة يصعب التداول عليها لأنها كثيرًا ما تتطلب تعديلات.
2. إذا ساد عدم اليقين في السوق، فالأفضل تجنّب الدخول.
3. لا توجد ولا يمكن أن توجد يقين بنسبة 100% في اتجاه الحركة. لا تنسَ أوامر إيقاف الخسارة الوقائية (Stop Loss).
4. يمكن دمج التحليل الموجي مع أنواع أخرى من التحليل واستراتيجيات التداول.