تداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي يوم الجمعة ضمن نطاق تقلب بلغ 37 نقطة. كان المتداولون يتوقعون هذا المستوى من التقلب في يوم صدور بيانات US Non-Farm Payrolls ومعدل البطالة. ومع ذلك، لا يثير هذا "النتيجة الرائعة" دهشتنا بشكل خاص، إذ سبق أن أكدنا مرارًا أن الخلفية الماكرو اقتصادية تكاد لا تؤثر في حركة الزوج. لم نكن متأكدين مما إذا كان السوق سيتجاهل تمامًا مثل هذه التقارير الأمريكية المحورية، لكن يبدو أن لا شيء مستحيل.

وعليه، يمكننا القول منذ الآن إن الكثير لن يتغير الأسبوع المقبل. بالطبع سنأخذ في الاعتبار أهم التقارير الماكرو اقتصادية، لكنها على الأرجح لن تؤثر بشكل ملموس في مزاج المتداولين. ستظل الجغرافيا السياسية في الواجهة. قد يشن Donald Trump ضربة جديدة على إيران في الأيام المقبلة، مما قد يستفز جولة جديدة من التصعيد في الشرق الأوسط. نجد صعوبة في فهم جدوى ضربة جديدة، ولا سيما ضد الأهداف المرتبطة بالطاقة، في ظل أن طهران أوضحت بالفعل عزمها على مواصلة الدفاع عن سيادتها واستقلالها وخطها السياسي. وستؤدي أي ضربات جديدة على الأراضي الإيرانية فقط إلى مزيد من ردود الفعل الانتقامية من دول الشرق الأوسط.

ومع ذلك، لا يستطيع Trump التراجع ببساطة. أو بالأحرى، يمكنه ذلك، لكنه على الأرجح لا يريد. يدرك Trump أن استمرار الحرب لفترة أطول يعني تراجعًا أكبر في شعبيته السياسية. لن يشارك Trump نفسه في انتخابات عام 2026؛ لكن التراجع في الشعبية لا يطال Trump وحده، بل يشمل الحزب الجمهوري بأسره. يدرك الناخبون الأمريكيون أن فوز الجمهوريين في انتخابات الكونغرس سيمنح Trump قدرة شبه مطلقة على اتخاذ القرارات. لقد أظهر العام الأول من ولايته الرئاسية بوضوح ماهية هذه القرارات المحتملة وكيف يمكن أن يرتفع مستوى المعيشة للأمريكيين نتيجة لها. ولذلك نعتقد أن الأمريكيين سيصوتون لصالح الديمقراطيين لمجرد منع الجمهوريين من تحقيق الفوز.

بناءً على ذلك، ينبغي على Trump حاليًا أن يركز على إنقاذ غرفة واحدة على الأقل من غرفتي الكونغرس. ولتحقيق ذلك، يحتاج إلى إنهاء الحرب في إيران، والبدء في الوقت نفسه بالقيام بشيء ما لصالح بلده. على سبيل المثال، تنشيط الاقتصاد، وتحسين العلاقات مع الشركاء التجاريين، والعمل على استعادة سوق العمل. إلا أن المرجح هو أن يختار Trump مسارًا مختلفًا. لذلك نتوقع شن ضربات جديدة على إيران، قد تؤدي إلى موجة أخرى من ارتفاع أسعار الطاقة وتعزيز قوة الدولار.

في منطقة اليورو، لن تصدر هذا الأسبوع سوى قلة من التقارير المثيرة للاهتمام. فبالنسبة لمنطقة اليورو، يقتصر الجانب اللافت على بيانات مبيعات التجزئة، بينما ستصدر ألمانيا القراءات الثانية لمؤشرات نشاط الأعمال، وميزان التجارة، والإنتاج الصناعي، إلى جانب القراءة الثانية للتضخم. وكما نرى، من غير المرجح أن تصدر تقارير قادرة، في ظل الظروف الحالية، على التأثير في حركة الزوج. ومن الناحية الفنية، تداول الزوج خلال الأسبوعين الماضيين ضمن النطاق بين 1.1450 و1.1630.

متوسط تذبذب زوج العملات EUR/USD خلال آخر 5 أيام تداول حتى 6 أبريل يبلغ 81 نقطة أساس (بيب)، ويُعد ذلك مستوى "متوسطًا". نتوقع أن يتداول الزوج بين 1.1434 و1.1596 يوم الاثنين. القناة العلوية للانحدار الخطي انعكست إلى الهبوط، ما يشير إلى تغير في الاتجاه. دخل مؤشر CCI منطقة التشبع البيعي وشكّل دايفرجنس "صعودي"، وهو ما يُنذر مجددًا بقرب انتهاء الاتجاه الهابط.

أقرب مستويات الدعم:

• S1 – 1.1475
• S2 – 1.1353
• S3 – 1.1230

أقرب مستويات المقاومة:

• R1 – 1.1597
• R2 – 1.1719
• R3 – 1.1841

توصيات التداول:

يواصل زوج EUR/USD حركته الهابطة بدفع من العوامل الجيوسياسية. يظل المشهد الأساسي العالمي للدولار سلبيًا للغاية، إلا أن السوق يركز منذ أكثر من شهر على الجيوسياسة فقط، ما يجعل بقية العوامل شبه غير مؤثرة. إذا كان السعر أدنى من المتوسط المتحرك، يمكن التفكير في صفقات بيع بأهداف عند 1.1434 و1.1353. أما إذا تحرك السعر أعلى خط المتوسط المتحرك، تصبح صفقات الشراء مفضلة بأهداف عند 1.1629 و1.1719. ولتحقق حركة صاعدة أقوى، من الضروري أن يشهد الوضع الجيوسياسي قدرًا من الاستقرار.

إيضاحات للرسوم التوضيحية:

• قنوات الانحدار الخطي تساعد في تحديد الاتجاه الحالي. إذا كان كلاهما في الاتجاه نفسه، يكون الاتجاه قويًا.
• خط المتوسط المتحرك (الإعدادات 20.0، smoothed) يحدد الاتجاه قصير الأجل والاتجاه الذي ينبغي تنفيذ التداول وفقًا له في الوقت الحالي.
• مستويات Murray هي مستويات مستهدفة للحركات والتصحيحات.
• مستويات التذبذب (الخطوط الحمراء) تُمثل القناة السعرية المحتملة التي من المرجح أن يبقى الزوج داخلها خلال اليوم التالي استنادًا إلى مؤشرات التذبذب الحالية.
• مؤشر CCI: دخوله منطقة التشبع البيعي (أقل من -250) أو منطقة التشبع الشرائي (أعلى من +250) يشير إلى اقتراب انعكاس الاتجاه في الاتجاه المعاكس.