هوى زوج اليورو/الدولار الأمريكي يوم الاثنين في ظل الحملة العسكرية التي تشنها الولايات المتحدة وIsrael ضد Iran. أفضل عدم سرد جميع الدول التي دخلت بالفعل في صراع عسكري مفتوح، أو جميع المنشآت والبنى التحتية التي تعرضت لضربات خلال عطلة نهاية الأسبوع. المهم هو التركيز على جوهر ما يحدث. لقد اندلعت حرب جديدة في الشرق الأوسط، وهذه المرة هناك خطر حقيقي من أن تطول. كيف تؤثر هذه الحرب في الأسواق؟ أسعار النفط والغاز ترتفع بالفعل بوتيرة سريعة بسبب حصار مضيق هرمز وسلسلة من الضربات الإيرانية على منشآت إنتاج النفط وتكريره في دول حليفة للولايات المتحدة. كما يرتفع الطلب على الدولار بنفس وتيرة ارتفاع أسعار النفط، مع هروب المستثمرين من الأصول عالية المخاطر وتحويل رؤوس أموالهم إلى الملاذات الآمنة. ولا يوجد الكثير مما يمكن إضافته هنا.
بسبب الأحداث الجيوسياسية، اختلّ المشهد الفني. شهدنا مواجهة صريحة بين هيكل الرسم البياني والخلفية الإخبارية، وقد تغلّبت هذه المرة الخلفية الإخبارية. في ظل هذه الظروف، يحتاج المتداولون على الأقل إلى انتظار تشكّل نماذج جديدة، ثم بعد ذلك فقط تحليل الصورة الأوسع وتقييم البيئة الإخبارية. في رأيي، كان لدى المشترين فرص قوية لمواصلة الاتجاه حتى اللحظة الأخيرة، لكن الحرب في الشرق الأوسط أدخلت تعديلات على الوضع. الآن من المهم فهم أين ستتوقف موجة صعود الدولار الحالية، وما إذا كان الاتجاه الصاعد سيبقى قائماً أم لا.
في الوقت الحالي، لا توجد نماذج فعّالة — لا صعودية ولا هبوطية. تم إلغاء نموذج عدم التوازن 12 أو يمكن اعتباره لاغياً. من الناحية الشكلية، لن يُعتبر ملغى إلا في حال الهبوط دون مستوى 1.1669، لكن من غير المرجّح أن أي متداول يفكّر حالياً بجدية في الشراء وانتظار تفاعل السعر مع هذا النموذج. أذكّر بأن هذا النموذج تم اختباره مرتين، وفي المرة الثانية قضى السعر أسبوعاً كاملاً داخله. لم يحصل المشترون على رد فعل ثانٍ للسعر، لذلك أعتبر هذا النموذج ملغياً.
الصورة الفنية ما تزال تشير إلى هيمنة القوى الصاعدة. ولا يزال الاتجاه الصاعد قائماً. ولكن في الوقت الراهن، تم تأجيل السيناريو الصعودي إلى أجل غير مسمّى. ومن أجل التعويل مجدداً على نمو العملة الأوروبية، هناك حاجة إلى نماذج صعودية جديدة. أما لتوقّع استمرار ارتفاع الدولار، فهناك حاجة إلى نماذج وإشارات هبوطية. حالياً لا يتوفر أيٌّ من ذلك.
يمكن تقسيم أخبار يوم الاثنين إلى تطورات جيوسياسية وأحداث أخرى. الأحداث الأخرى لم تؤثّر في مزاج السوق، في حين أن التطورات الجيوسياسية أدّت إلى هبوط حاد في زوج EUR/USD.
خلال الأشهر الأخيرة، كان لدى المشترين أسباب عديدة للهجوم، وحتى مع اندلاع الحرب في الشرق الأوسط، لم تتراجع هذه الأسباب. من الناحية الهيكلية وعلى المدى البعيد، لم تتغيّر سياسة Trump التي أدّت إلى تراجع كبير في الدولار العام الماضي. على المدى القريب، قد يُظهر الدولار الأمريكي نمواً على خلفية هروب المستثمرين من المخاطر، لكن من غير المرجّح أن يدعمه هذا العامل لفترة طويلة. في المقابل، فإن التوجّه التيسيري (على أي حال) المتوقَّع لسياسة FOMC النقدية، والحرب التجارية التي يخوضها Trump مع بقية دول العالم، وضعف سوق العمل في الولايات المتحدة، وحالتي الإغلاق الحكومي، والعدوان العسكري الأمريكي، والملاحقة الجنائية لـ Powell، وتباطؤ نمو الناتج المحلي الإجمالي، وغير ذلك من التطورات غير المواتية لأمريكا، لن يلغيها الصراع في إيران.
ما زلت لا أؤمن باتجاه هابط. لقد حصل الدولار على دعم مؤقت من السوق، لكن ليس من المؤكد إطلاقاً أن تستمر هذه الحالة لفترة طويلة. يوضّح الخط الأزرق مستوى السعر الذي يمكن عنده اعتبار الاتجاه الصاعد منتهياً. يحتاج البائعون إلى دفع السوق للهبوط بنحو 240 نقطة للوصول إليه، وهو ما يبدو حتى الآن مهمة صعبة نسبياً. قد تتشكّل هذا الأسبوع نماذج هبوطية، مما سيسهّل تحليل الصورة المحلية وبناء التوقعات.
تقويم الأخبار للولايات المتحدة ومنطقة اليورو:
منطقة اليورو – مؤشر أسعار المستهلكين (10:00 بتوقيت UTC).
في 3 مارس، يتضمن التقويم الاقتصادي بنداً واحداً مهماً إلى حدّ ما، لكن من جديد قد تبقى العوامل الاقتصادية في ظل الجيوسياسة. ومن شبه المؤكد أن الخلفية الإخبارية ستؤثّر في مزاج السوق يوم الثلاثاء.
توقعات ونصائح التداول لزوج EUR/USD:
برأيي، لا يزال الزوج في مرحلة تكوين اتجاه صاعد. صحيح أن الخلفية الإخبارية تغيّرت بشكل حاد خلال عطلة نهاية الأسبوع، لكن الاتجاه نفسه لم يتغيّر. لذلك يحتاج المتداولون إلى نماذج جديدة في الأجل القريب لصياغة توقعات قصيرة الأجل. إذا كانت هذه النماذج هبوطية (وهو ما يبدو أكثر ترجيحاً)، فمن المهم أن نتذكّر أن الاتجاه لا يزال صاعداً وأن العوامل الجيوسياسية غالباً ما لا يكون لها تأثير طويل الأمد. أما إذا تشكّلت نماذج صعودية بدلاً من ذلك (وهو السيناريو المفضّل بدرجة أكبر)، فسيحصل المتداولون على فرصة لفتح مراكز شراء جديدة تتماشى مع الاتجاه السائد.
